Le cash flow, est un indicateur permettant de mesurer les liquidités générées par l'activité.
Si le résultat net nous renseigne sur la capacité de l'entreprise à créer de la richesse, le cash flow nous précise le montant de trésorerie générée ou consommée par l'activité durant la période observée.
Comment se calcule t-il ? Quels sont les intérêts du Cash Flow ?
Le cash Flow = flux de trésorerie généré par l'activité
Le calcul du cash-flow:
1- A partir du résultat net de la période, on calcule la capacité d'autofinancement (CAF) en neutralisant les éléments du résultat qui n'impactent pas les liquidités.
2- A cette CAF on ajoute la variation du besoin en fonds de roulement (BFR)
=> on obtient le Cash-Flow
Un cash-flow positif permet :
- Le remboursement des échéances d’emprunt long terme
- Le financement d'investissements
- Le paiement aux actionnaires des dividendes dont la distribution a été votée
Un cash-flow négatif :
- Limite la capacité à investir
- Contraint à emprunter et donc à perdre en indépendance financière
- Peut entraîner de forte difficultés de trésorerie en l'absence de réserves suffisantes
Le pilotage du cash-flow associé à la maitrise du BFR (besoin en fonds de roulement) est aujourd'hui indispensable dans toute entreprise.